QU'EST-CE QUE LE SWAP ?
Les transactions sur le marché des changes sont effectuées sur une plateforme de négociation électronique appelée MetaTrader 4. Sur cette plateforme, les taux d’intérêt/de swap sont affichés en dollars américains (USD). Toutefois, sur les marchés internationaux, sur d’autres plateformes de négociation électronique, les swaps sont également libellés en points. L’exemple suivant montre les points de swap.
Point de swap Swap long Swap court
USDTRY -0,00066 0,00057
USDZAR -0,00202 0,00118
La lecture des points de swap est la suivante :
Dans la paire USDTRY (USD/TL), si une position longue de 1 lot est détenue, 66 TRY d’intérêts de swap seront payés par nuit.
Dans le cas d’une position courte de 1 lot sur la paire USDTRY (USD/TL), 57 TRY d’intérêts de swap seront gagnés par nuit.
CALCUL DE LA POSITION DE SWAP :
Si nous reprenons l’exemple ci-dessus, nous pouvons convertir les points de swap en devises comme suit.
Supposons que nous ayons une position longue de 1 lot sur la parité USDTRY. La taille d’une position de 1 lot est de 100 000 unités dans les paires de devises. Si nous multiplions le coût du swap (0,00066) de la position longue sur la paire concernée par la taille de la position de 100 000 unités, nous obtenons 66. Dans les opérations de change, les profits/pertes sont calculés dans la devise opposée, et non dans la devise de base. Par conséquent, le résultat de -66 est en TRY. Le chiffre négatif signifie que c’est nous, en tant qu’investisseur, qui supportons le coût de l’échange. La raison pour laquelle ce chiffre est négatif est expliquée dans les exemples de swaps forex ci-dessous.
EXEMPLES DE SWAP FOREX :
Acheter (long) la parité EURTRY (Euro/TL) signifie acheter des euros et vendre des TL en retour. Vendre l’EURTRY (short) signifie vendre l’euro et acheter la livre sterling en retour. Le taux directeur de l’euro est de 0,05 % et celui de la livre turque de 7,5 %. Par conséquent, acheter (détenir) des euros et emprunter des livres turques en retour signifie encourir des coûts de swap.
Avec les informations ci-dessus, supposons que nous achetions (long) 1 lot EURTRY à 2,80. Cette transaction signifie en fait l’achat de 100 000 euros et la vente de 280 000 TL au taux de change de 2,80. En supposant un taux d’intérêt en euros de 0,05%, un rendement quotidien de 0,11 EUR sera obtenu pour 100 000 EUR. En supposant un taux d’intérêt en TL de 7,5 %, nous paierons un intérêt quotidien de 48,91 TL pour la vente de 280 000 TL. En résumé, nous aurons un coût de swap quotidien d’environ 48,50 TL pour une transaction d’achat d’un lot d’EURTRY. Si nous devions vendre (à découvert) l’EURTRY, nous aurions un revenu de swap à l’inverse de l’exemple ci-dessus. Le calcul se fait de la même manière, la seule différence étant qu’ici nous emprunterions des euros et gagnerions des intérêts en livres sterling.
Le mot swap est un mot anglais. En tant que mot, il signifie changer ou échanger. Sa signification sur le marché boursier est en fait similaire à celle du mot. Le swap est l’une des questions les plus fréquemment mal comprises ou ignorées par les utilisateurs des marchés boursiers. Il s’agit pourtant d’une structure très importante pour les transactions boursières. En fonction de la transaction effectuée par l’utilisateur de la bourse, une valeur est attribuée au compte sous la forme d’un + ou d’un -. Cette valeur est la valeur de swap forex. Selon le système de swap, si l’utilisateur de la bourse donne le produit à intérêt élevé au marché et achète lui-même le produit à intérêt faible, une valeur de swap de – est attribuée à son compte. En effet, l’utilisateur a échangé le produit à fort taux d’intérêt qu’il a en main avec le produit à faible taux d’intérêt sur le marché pendant une certaine période afin d’obtenir un taux d’intérêt plus faible. C’est pourquoi cette transaction est appelée swap de change. Si l’utilisateur applique le processus inverse, c’est-à-dire s’il donne le produit à faible taux d’intérêt au marché et achète lui-même le produit à taux d’intérêt élevé, le compte de l’utilisateur se voit attribuer une valeur +.
Quelles sont les règles en matière de frais de swap sur le marché des changes ?
Les prix des swaps ne sont pas les mêmes pour toutes les transactions. Ils varient d’une transaction à l’autre. – Les frais de swap Forex sont transférés au système à 00h00 tous les soirs. – Alors que le swap à trois jours est appliqué aux transactions effectuées le mercredi, la valeur du swap à un jour est appliquée aux transactions effectuées les autres jours. – La valeur du swap peut varier en fonction des jours fériés officiels du pays où la transaction est effectuée. – Le montant du swap inclut les taux des fournisseurs de liquidités.
Est-il possible d’effectuer des transactions sur le marché des changes sans swap ?
Pour ceux qui souhaitent effectuer des transactions sans intérêt ou qui ne veulent pas avoir affaire à des taux de swap, le système de change propose également des transactions sans swap. Il existe de nombreuses options de négociation sans swap sur le marché des changes. Ceux qui souhaitent négocier sans swaps peuvent choisir parmi ces options. Si l’investisseur souhaite négocier sans swaps, il peut obtenir des informations détaillées à ce sujet auprès d’experts du marché des changes ou d’institutions de courtage.
